編前語(yǔ)：隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，近年來(lái)我對(duì)外承包工程行業(yè)在歐洲市場(chǎng)不斷取得進(jìn)展和突破。2020年一季度，盡管受疫情影響，我對(duì)外承包工程行業(yè)在歐洲的業(yè)務(wù)仍然取得新簽合同額和完成營(yíng)業(yè)額的雙增長(zhǎng)。本期將對(duì)歐盟承包商巨頭以及疫情下的歐洲基建市場(chǎng)做初步分析，便于企業(yè)更好地了解歐洲市場(chǎng)。
一、承包商組成
歐盟內(nèi)部既擁有多元化的建筑巨頭，也包含一些規(guī)模較小的承包商，這體現(xiàn)出整個(gè)歐盟承包商結(jié)構(gòu)成熟、產(chǎn)能規(guī)模可觀。由于歐盟承包商實(shí)力強(qiáng)大，歐盟90%的項(xiàng)目由自己的承包商占據(jù)。其中西班牙和法國(guó)承包商占比超過(guò)25%，意大利、奧地利和波蘭的承包商也承擔(dān)了大量建筑項(xiàng)目。歐盟以外的承包商以瑞士、美國(guó)和英國(guó)為主，大概承擔(dān)3%的項(xiàng)目。
奧地利的Strabag SE、法國(guó)的Eurovia和波蘭的Budimex在整個(gè)歐盟市場(chǎng)承擔(dān)了許多的項(xiàng)目，業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)自己國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)。例如，Strabag SE是承擔(dān)歐盟項(xiàng)目最多的承包商，也承擔(dān)了歐盟成員國(guó)的大量項(xiàng)目。波蘭、捷克共和國(guó)和匈牙利的許多項(xiàng)目都由Strabag SE完成。
歐盟國(guó)家基建市場(chǎng)占比
Vinci、Ferrovial、Skanska、Royal BAMVinci、Ferrovial、Skanska、Royal BAMGroup和Salini Impreglio等公司也都積極參與歐盟項(xiàng)目，業(yè)務(wù)量超出了其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。在建筑和基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備供應(yīng)方面，
Vestas Wind Systems,Siemens AG和Alstom SA在整個(gè)歐盟發(fā)揮著關(guān)鍵作用。
二、 融資結(jié)構(gòu)
歐盟本身提供的資金仍然是整個(gè)歐盟基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)展的關(guān)鍵。歐盟以及歐洲投資銀行（EIB）提供的融資占?xì)W盟基建項(xiàng)目融資的60%以上，在發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，特別是有利于區(qū)城和經(jīng)濟(jì)凝聚力的基礎(chǔ)設(shè)施方面所發(fā)揮的重要作用。歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（EBRD)雖然與歐盟分離，但它也是整個(gè)歐盟項(xiàng)目的第三大融資者，進(jìn)一步體現(xiàn)了多邊機(jī)構(gòu)在歐洲基礎(chǔ)設(shè)施中的重要作用。跨境基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展一直是歐盟促進(jìn)區(qū)域發(fā)展，增強(qiáng)成員國(guó)之間凝聚力的重要發(fā)展策略。歐盟不斷加強(qiáng)成員國(guó)之間的接連，如跨歐洲運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)（TEN-T)，試圖為公路、鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)多條走廊。
歐盟基建項(xiàng)目的投資組成
同時(shí)，歐盟將進(jìn)一步加大對(duì)歐盟基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資和推廣力度，歐洲綠色協(xié)議已成為目前歐盟委員會(huì)政策議程的重要組成部分。具體來(lái)說(shuō)，需要一個(gè)1萬(wàn)億歐元的歐洲綠色交易投資計(jì)劃，該計(jì)劃將為歐盟綠色投資的利益相關(guān)者提供一個(gè)明確的框架；確定其供資捐款，支持各國(guó)政府和項(xiàng)目協(xié)調(diào)員確定投資領(lǐng)域，并為私人投資者參與此類(lèi)投資提供一個(gè)框架。此投資計(jì)劃將體現(xiàn)在幾個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，即交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施，以促進(jìn)低排放旅行；能源基礎(chǔ)設(shè)施和部署可再生能源資產(chǎn)，更加注重建筑物的能源強(qiáng)度。雖然歐盟基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金向東部成員國(guó)傾斜，以支持區(qū)域發(fā)展和提高經(jīng)濟(jì)凝聚力，但西方成員國(guó)在項(xiàng)目總價(jià)值方面還是數(shù)額巨大。法國(guó)、德國(guó)和西班牙執(zhí)行的項(xiàng)目規(guī)模分別為1840億美元、1240億美元和1110億美元，合計(jì)占?xì)W盟整個(gè)項(xiàng)目規(guī)模的40%，使許多東部成員國(guó)的項(xiàng)目規(guī)模相形見(jiàn)絀，仍然相對(duì)不發(fā)達(dá)。在東部成員國(guó)中，波蘭擁有最大的項(xiàng)目規(guī)模，反映了波蘭建筑業(yè)近年來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及近年來(lái)波蘭經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。其中歐盟和歐洲投資銀行在波蘭的融資發(fā)揮了重要作用，歐盟在該國(guó)的融資約占整個(gè)歐盟項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)總量的25%。
三、疫情下的歐洲基建市場(chǎng)
當(dāng)前，鑒于Covid-19疫情持續(xù)不斷，德國(guó)、意大利和西班牙等市場(chǎng)的建筑行業(yè)將在2020年陷入衰退。嚴(yán)峻的健康威脅和商業(yè)信心減弱正在影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)，并且人力限制和工地停工更是直接打擊了該行業(yè)，許多國(guó)家實(shí)施強(qiáng)制性封鎖，導(dǎo)致承包商不得不將建筑工地封存。由于這種經(jīng)濟(jì)和社會(huì)混亂的最終時(shí)間尚不明朗，如果病毒的影響持續(xù)到2020年下半年，那么及時(shí)恢復(fù)建筑工程和最終完成投資決定將變得不可行，2021年建筑業(yè)增長(zhǎng)的前景也將受到不利影響。鑒于Covid-19疫情對(duì)歐洲各經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)影響，整個(gè)地區(qū)主要市場(chǎng)的建筑行業(yè)在短期內(nèi)都會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。意大利和西班牙等市場(chǎng)由于疫情特別嚴(yán)重，其增長(zhǎng)預(yù)測(cè)值分別調(diào)整為-7.9%和-4.6%。德國(guó)、法國(guó)和奧地利的建筑業(yè)在2020年也將收縮，目前，波蘭和英國(guó)在這一年總體保持正增長(zhǎng)，但明顯弱于以往。由于病毒傳播和政府為本國(guó)經(jīng)濟(jì)提供支持的政策缺乏可預(yù)測(cè)性。因此即便未來(lái)有一定的經(jīng)濟(jì)刺激措施，但2020年基建行業(yè)實(shí)際增長(zhǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)仍然很大。雖然基建行業(yè)不是受Covid-19影響最嚴(yán)重的行業(yè)，但供應(yīng)鏈中斷和人力限制是影響建筑業(yè)近期前景的關(guān)鍵壓力點(diǎn)。Covid-19在全球蔓延，給國(guó)家間建筑材料的制造和運(yùn)輸帶來(lái)了嚴(yán)重的后勤困難，這種情況將在整個(gè)疫情期間持續(xù)。由于許多歐洲國(guó)家現(xiàn)在處于強(qiáng)制封鎖狀態(tài)，只有被認(rèn)為必不可少的工人才能入各自的工作場(chǎng)所，因此停止正在進(jìn)行的施工是必然結(jié)果。雖然歐洲各地在建統(tǒng)場(chǎng)地可否繼續(xù)運(yùn)作方面有不同的做法，但很多承包商已宣布不愿在這種情況下繼續(xù)施工。Strabag、Implenia和BAM等公司已經(jīng)采取措施，暫停或封存任何正在進(jìn)行的工程項(xiàng)目，直到另行通知。預(yù)計(jì)大范圍的停工將持續(xù)到病毒對(duì)工人的健康威脅得到明顯緩解。這不可避免地會(huì)影響建筑工程的完成進(jìn)度，特別是在疫情最嚴(yán)重的地區(qū)。例如意大利北部，承包商可能面臨嚴(yán)重的財(cái)政壓力，或因健康問(wèn)題而失去足夠的工人。無(wú)論國(guó)家是否要求停止工程作業(yè)，大型承包商都會(huì)積極主動(dòng)地減少或停止現(xiàn)有工程，但較小的承包商可能不愿意在缺乏更嚴(yán)格的停工要求下停止其運(yùn)營(yíng)。全球宏觀經(jīng)濟(jì)條件的減弱將破壞歐洲基建行業(yè)在2020年的前景，并開(kāi)始影響其隨后的復(fù)蘇前景。由于商業(yè)信心減弱，歐洲各經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)定性不確定，基建行業(yè)可能出現(xiàn)新項(xiàng)目投資延遲或取消。其中，住宅和非住宅建筑行業(yè)特別容易受到私人投資下滑的影響，企業(yè)可能會(huì)推遲擴(kuò)建設(shè)施的決定，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商可能會(huì)推遲任何投資計(jì)劃。公共投資建設(shè)活動(dòng)的前景將因國(guó)家而異，取決于其政府財(cái)政的穩(wěn)定性，以及它們提供刺激的財(cái)政能力，以及政府具體確定建設(shè)目標(biāo)的意愿。(來(lái)源：中國(guó)對(duì)外承包工程商會(huì)《國(guó)際工程觀察》2020年第八期（總第一百一十四期）)
